首页 妙招技巧文章正文

金融市场学公式（金融市场学基础知识归纳）

妙招技巧 2026年01月14日 04:56:14 7 wzgly

投资学笔记2:债券的久期、修正久期与凸性

Macaulay久期：最初表示平均还款期限，但实际运用中更多表示债券价格的波动性，即利率敏感性资产价值变动的百分比对利率变动的一阶敏感性。修正久期：真正考察了债券价值的利率风险，其本质是债券价格相对于市场基准利率变化的敏感性。

在投资学中，债券的久期、修正久期与凸性是衡量其利率风险的重要指标。Macaulay久期的计算公式为[公式]，其中T为债券到期期限，[公式]为未来第t期现金流的现值，B为债券当前市场价格。以零息债券为例，其久期等于到期时间，即[公式]。零息债券的价格或现值为[B]，其中[公式]是期限为t的即期利率。

修正久期： 定义：修正久期更全面地考察了债券价值的利率风险，是债券价格相对于市场基准利率变化的敏感性。 计算公式：修正久期 = 久期 / 。这个公式是通过对债券价格与利率变化率的关系进行微分得到的。 应用：修正久期可以近似计算债券价格的变动率，但只有在利率变化非常小时才准确。

修正久期是衡量债券价格对利率变化敏感程度的指标，而凸性则是衡量债券价格曲线弯曲程度的指标。修正久期： 定义：修正久期是用来衡量债券价格对利率变化敏感程度的指标，它度量了收益率与债券价格的近似线性关系。

金融市场学中的利率平价公式是什么

〖壹〗、Se/S=（1+r）/（1+re）利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值），必将被利率差异的变动所抵销。我们假设自己是一个甲国投资者，手中握有一笔可自由支配的资金，可以自由进出本国与乙国的金融市场。同时假定资金在国际移动不存在任何限制与交易成本。那么这笔资金就存在是投哪国金融市场的选择。

〖贰〗、期权平价公式： C+ Ke^（-rT）=P+S 认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S Ke^（-rT）：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也 可用exp（-rT）表示贴现因子。 根据无套利原则推导： 构造两个投资组合。 看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。

张亦春《金融市场学》第六版(笔记+配套题库+电子版PDF教材)

〖壹〗、张亦春教授的《金融市场学》第六版是一本系统介绍金融市场理论与实践的经典教材。以下是根据该教材整理的笔记概要：金融市场概论 金融市场的定义、功能与分类。金融市场的历史发展与现状。金融市场的参与者及其角色。货币市场 货币市场的特点、功能与类型。同业拆借市场、票据市场、回购市场等具体市场的运作机制。

〖贰〗、资料收集：通过知乎、公众号等平台阅读大量经验贴，形成复习节奏框架，避免初期懈怠。各科用书：专业课：黄达《金融学》（框架搭建）、罗斯《公司理财》（例题精做）、张亦春《金融市场学》（补充知识点）、师兄师姐帮序列（真题与题库）。

〖叁〗、张亦春《金融市场学》考研重点讲义。南开大学431金融学综合考研初试大纲。 原题预览真题示例：备考建议教材精读：以罗斯《公司理财》、黄达《金融学》、张亦春《金融市场学》为核心，系统梳理知识点，重点掌握理论框架与计算方法。

金融市场学计算题问题,关于P/E,P/B,PEG和投资者股息发放率等

〖壹〗、--如果有较高的P/E ratio，反映了投资者对该股票表现比较乐观。如果有较低的P/E ratio， 说明这个股票目前相对股价较便宜。影响因素 ⑴股息发放率b。在分子中，股息发放率越大，当前的股息水平越高，市盈率越大；但是在分母中，股息发放率越大，股息增长率越低，市盈率越小。

〖贰〗、其计算公式为：S=P/E，其中S代表市盈率，P为股票价格，E为每股净收益。例如，某股票价格24元，每股年净收益0.60元，则市盈率为24÷0.6=40倍。该指标反映了投资者为获取每单位收益所支付的成本，市盈率越高，意味着投资者对股票未来增长的预期越强，或当前股价相对收益被高估。

〖叁〗、PE就是市盈率，是指在一个考察期内，一般是一年（12个月）的时间，股票的价格和每股收益的比例，亦称拖动PE。“P/E Ratio”表示市盈率；“Price per Share”表示每股的股价；“Earnings per Share”表示每股收益。

一道金融市场学计算题,算β值的

〖壹〗、β 1， 即证券价格比总体市场更波动。（效市场为高风险公司或投资）β 1， 即证券价格的波动性比市场为低。（效市场为低风险公司或投资）β = 0， 即证券价格的波动与市场没有关系。β 0， 即证券价格的波动与市场为相反， 一般情况下是很少见的。

〖贰〗、显然，这两个假设也只是一种理想状态。其次，资本资产定价中的β值难以确定。某些证券由于缺乏历史数据，其β值不易估计。此外，由于经济的不断发展变化，各种证券的β值也会产生相应的变化，因此，依靠历史数据估算出的β值对未来的指导作用也要打折扣。

〖叁〗、某些证券由于缺乏历史数据，其β值不易估计。此外，由于经济的不断发展变化，各种证券的β值也会产生相应的变化，因此，依靠历史数据估算出的β值对未来的指导作用也要打折扣。总之，由于资本资产定价的上述局限性，金融市场学家仍在不断探求比资本资产定价更为准确的资本市场理论。

标签： 金融市场学公式

相关文章

泛知生活网本站信息均来源于网络整理，仅供用户参考，不代表本站立场，本站不对该内容的准确性、真实性及合法性做任何保证，亦不承担任何责任。本站致力于保护知识产权，并尊重所有合法权益。如有侵权请联系邮箱3644389932@qq.com发送相关资料进行核实，如果情况属实将在1-3个工作日内进行处理！赣ICP备2025070368号-8| XML地图 | HTML地图 | TXT地图